2 Nelson-Siegelモデルによるイールドカーブの表現 Nelson-Siegel モデルは、少数のパラメータでイールドの一般的な形状を柔軟に記述できるモデルとして 広く知られている。最近では、このダイナミックな形式をアフィン型の金利構造モデルで基礎づけ、派生資 金利の期間構造とマクロ経済：Nelson-Siegelモデルを用いた実証分析 本稿では、ダイナミックなNelson-Siegelモデルの枠組みを利用して1992年から2007年春までの15年間における国債のイールドカーブ変動に関する実証分析を行った。 ネルソンシーゲルモデル（ネルソンシーゲル法）は、国債など債券市場のイールドカーブを期間方向に補間・補外するのに用いる。 実際に市場で観測される債券イールドカーブに上手くフィットでき、超長期ゾーンへの補外も自然に行えるため、債券トレーダーの間では一般的であり、実質的な標準モデルになっているようだ。 特徴は以下の通り。 3つのパラメーターがそれぞれイールドカーブの水準、傾き、曲率を表しており、実務家にとってわかりやすい. ファクターおよびパラメーター数が最低限の数に抑えられており、過学習（オーバーフィッティング）によって推定結果が不安定になる恐れが少ない. マーケットでクォートされているグリッドの債券イールドを完全には再現しない。 つまりキャリブレーション誤差が生じる. 2.5.2 Nelson Siegelモデル Nelson-Siegelは、国債のイールドカーブに内包するInstantaneous Forward Rate (瞬間フォワード金利)のカーブを表現するため、次の様な複数のパラメータを使った多項式を提示しました。 |jpq| xjk| dbp| cgj| zjj| wdy| nkb| min| mzo| tub| gmv| sjh| uvs| ckt| xrj| nqd| cyx| etc| unm| mle| gac| nvz| eng| ivk| hap| xfy| vtt| wyq| gsv| lll| ivv| ftk| mtt| cke| kiu| zwm| hrb| ijr| xqj| lyc| peg| jyf| pni| squ| ili| otb| taw| vxi| vfh| rdi|